Vuoteen 2023 mennessä kotimaisen epoksihartsin kapasiteetti kasvaa edelleen, mutta kysynnän elpyminen loppupäässä on odotettua hitaampaa, markkinoiden tarjonnan ja kysynnän välinen ristiriita korostuu ja markkinahinta kokonaisuudessaan osoittaa laskusuuntaa. Epoksihartsin voittomarginaalin kaventuminen ja teollisuuden kapasiteetin käyttöasteen lasku ovat tulleet markkinoiden toiminnan ominaispiirteiksi vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla, mutta epoksihartsin vientimäärä on kasvanut merkittävästi viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja tuonti on vähentynyt merkittävästi. Mitkä ovat uudet tilanteet seurantaepoksihartsimarkkinoilla, joista on syytä olla huolissaan, ja miten tulevaisuuden markkinat kehittyvät?

Epoksihartsimarkkinoiden toimintaominaisuuksien analyysi vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla:

1. Epoksihartsin uutta tuotantokapasiteettia vapautuu edelleen, ja kotimainen tuotanto kasvaa

Longzhongin tietojen seurantatilastojen mukaan kotimaisen epoksihartsin tuotantokapasiteetti kasvoi tammi-kesäkuussa 2023 3 182 500 tonniin vuodessa, ja kolme uutta yritystä lisättiin: Zhejiang Haobang Phase II 80 000 tonnia vuodessa, Anhui Stellar 25 000 tonnia vuodessa ja Dongying Hebang 80 000 tonnia vuodessa, joiden uusi tuotantokapasiteetti oli yhteensä 185 000 tonnia. Hartsin kuukausittainen tuotantokapasiteetti nousi 265 200 tonniin, mikä on 16,98 prosentin kasvu.

2, epoksihartsin hinnat laskivat, yleinen volatiliteetti on suhteellisen maltillinen

Vuodesta 2023 lähtien kotimaisen epoksihartsin hinnan painopiste on vaihdellut alaspäin. Longzhong Informationin seurantatietojen mukaan nestemäisen epoksihartsin pääasiallinen neuvotteluhinta Itä-Kiinassa oli 30. kesäkuuta 12 000–12 500 yuania/tonni, mikä on 2 700 yuania/tonni eli 18,12 % vähemmän kuin vuoden alussa. Kiinteän epoksihartsin pääasiallinen neuvotteluhinta Huangshanin alueella oli 12 000–12 500 yuania/tonni, mikä on 2 300 yuania/tonni eli 15,97 % vähemmän kuin vuoden alussa. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla päämarkkinoiden vaihteluväli oli 12 000–15 700 yuania/tonni, ja suurin vaihteluväli oli 3 700 yuania/tonni, kun taas viime vuoden vastaavana ajanjaksona vaihteluväli oli 20 800–29 300 yuania/tonni, ja suurin vaihteluväli oli 8 500 yuania/tonni. Sitä vastoin hartsimarkkinoiden hintavaihtelu vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla oli huomattavasti pienempi kuin edellisellä kaudella.

3, epoksihartsin bruttokatemarginaali on pienentynyt merkittävästi ja nestekapasiteetin käyttöaste on laskenut merkittävästi

Vuoden 2023 ensimmäisellä puoliskolla terminaalikulutuksen kasvu on odotettua pienempi, epoksihartsin kysynnän ja tarjonnan välinen ristiriita on huomattava ja markkinahinta on kokonaisuudessaan laskussa. Vaikka raaka-aineiden painopiste on myös heikko, lasku on huomattavasti pienempi kuin epoksihartsin, ja epoksihartsi on ajautunut tappiolliseen tilaan helmikuusta lähtien. Kesäkuun lopussa tappio oli huipussaan 788 yuania/tonni nestemäiselle epoksihartsille ja 657 yuania/tonni kiinteälle epoksihartsille. Alan vakavien voittojen menetysten vuoksi nestemäisen epoksihartsin valmistajat ovat vähentäneet tuotantoa ja saaneet negatiivisia tarjouksia. Jotkut valmistajat käyttivät tilaisuutta hyväkseen ja tekivät remontin. Nestemäisen epoksihartsiteollisuuden kapasiteetin käyttöaste laski edelleen ja laski kesäkuussa 40 prosenttiin.

4, epoksihartsin tuonti on supistunut jyrkästi, mutta vienti on kasvanut jyrkästi

Longzhong Informationin seurantatietojen mukaan epoksihartsin kokonaistuonti Kiinaan tammi-toukokuussa oli 66 600 tonnia, mikä on jyrkkä 38 %:n lasku viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Analyysin mukaan Kiinan epoksihartsin tuotantokapasiteetin laajentuminen, kotimaisen tarjonnan huomattava kasvu ja epoksihartsin tuontiriippuvuuden väheneminen ovat tärkeimmät syyt Kiinan epoksihartsin tuonnin laskuun. Vienti on kasvanut merkittävästi, ja viennistä on tullut tehokas tapa kuluttaa kotimaisia ​​epoksihartseja. Tammi-toukokuussa epoksihartsin kokonaisvienti nousi 76 900 tonniin, mikä on noin 77 %:n kasvu viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Tällä hetkellä ollaan vuoden toisella puoliskolla, ja epoksihartsin hinnan painopiste on elpynyt ja noussut kustannusten tukemana, mutta loppupään kysynnässä ei ole tapahtunut merkittävää parannusta. Markkinoiden tarjonnan, kustannusten ja loppupään kysynnän seuranta on vielä epäselvää.

1. Tarjontapuoli: Epoksihartsituotteiden tarjonnan odotetaan kasvavan

Longzhong Informationin seurantatietojen mukaan vuoden 2023 päättymisen jälkeen on suunniteltu ottavan tuotantoon yli 350 000 tonnia uutta epoksihartsin tuotantokapasiteettia. Kun Kiinan epoksihartsin tuotantopohja laajenee edelleen, myös kotimainen tarjonta kasvaa.

2. Kustannukset: yleinen tuki

Vuoden 2023 jälkipuoliskolla bisfenoli A on edelleen keskitetyssä kapasiteetin laajennussyklissä, ja yli 1,5 miljoonaa tonnia laitteita on tarkoitus ottaa tuotantoon vuodessa. Myös toisen raaka-aineen, epikloorihydriinin, kapasiteettia laajennetaan. Kahden raaka-aineen ylitarjonta jatkuu, ja useimmat yritykset odottavat markkinoiden supistuvan vuoden jälkipuoliskolla. Kaiken kaikkiaan kahden raaka-aineen kannatus epoksihartsimarkkinoilla on yleistä.

3, kysyntä: tarvitsee vain seurantaa, sitä on vaikea parantaa merkittävästi

Kuluttajien näkökulmasta epoksihartsit keskittyvät pääasiassa tuulivoimaan, kuparipäällysteisiin paneeleihin, pinnoitteisiin ja niin edelleen. Vuoden jälkipuoliskolla epoksihartsin loppukulutuksessa ei kuitenkaan ole vielä valoisia puolia. Tuulivoimateollisuuden näkökulmasta Kiinan tuulivoimavalmistajat voittivat vuonna 2022 yhteensä 446 projektia, yhteensä 86,9 GW, mikä on 60,63 %:n kasvu ja ennätysmäärä, mukaan lukien maatuulivoima 71,2 GW ja merituulivoima 15,7 GW. Kun otetaan huomioon noin vuoden mittainen rakennussykl tuulivoimatarjousten päättymisen jälkeen, pankki odottaa, että maatuulivoiman uuden asennetun kapasiteetin odotetaan ylittävän 55 GW vuonna 2023, mikä on noin 60 %:n kasvu. Tuulivoiman uuden asennetun kapasiteetin odotetaan ylittävän 10 GW, mikä on yli kaksinkertaistunut edellisvuodesta. Epoksihartsin kysyntä tuulivoimassa on suhteellisen vakaata, ja markkinat voivat silti lisätä luottamusta. Kuparipäällysteisten levyjen ja pinnoitteiden kysyntä on kuitenkin vuoden jälkipuoliskolla heinäkuusta elokuuhun suhteellisen heikkoa, epoksihartsien kysyntä on vähentynyt ja lisäkysyntää on seurattava, mikä vaikeuttaa markkinoiden suotuisaa tukea. Kaiken kaikkiaan hartsin loppupään terminaalikysynnän on vaikea nähdä merkittäviä valopilkkuja vuoden 2023 jälkipuoliskolla.